자료: 회사 홈페이지
노바티스(Novartis)는 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서 GLP-1 계열 약물 인수에 대한 신중한 입장을 밝혔다. 로니 갈(Ronny Gal) 노바티스 최고 전략 및 성장 책임자는 바이오스페이스(BioSpace)와의 인터뷰에서 노바티스가 GLP-1 계열 약물을 인수하지 않은 이유와 앞으로도 그러지 않을 가능성이 높다고 설명했다.
노바티스는 단순히 시장의 후발주자(me-too)가 되는 것을 지양하는 전략을 취하고 있다. 갈 책임자는 현재 GLP-1 시장 상황을 중국의 항암제 시장에 비유하며, 많은 신약이 기존 제품 대비 미미한 개선만을 제공하는 '미투' 제품으로 인해 혁신의 진정한 가치에 대한 우려가 커지고 있다고 지적했다. 그는 모든 산업에서 성공적인 제품이 등장하면 '미투' 제품이 쏟아져 나오는 순환에 빠지기 쉽다고 언급했다.
갈 책임자는 신약 프로그램 인수 시 과학적, 개발적, 상업적 세 가지 유형의 리스크가 존재한다고 설명했다. '미투' 제품은 기존 제품을 참조할 수 있어 과학적 및 개발적 리스크는 낮출 수 있다. 이미 승인된 제품이 있다면 임상적 선례와 규제 절차가 확립되어 있기 때문이다. 그러나 강력한 경쟁자가 있는 제품을 마케팅하는 것은 상업적 리스크를 크게 높인다. 환자나 의료진이 기존 제품에서 전환할지, 남은 시장에서 틈새를 찾을 수 있을지 불확실성이 크다는 분석이다. 상업적 리스크는 개발 및 연구개발(R&D) 리스크와 달리 결과를 확인하는 데 오랜 시간이 걸릴 수 있다.
이에 노바티스 팀은 '미투' 제품에 대해 신중한 접근을 하고 있다. 갈 책임자는 "제약회사로서 노바티스 경영진은 리스크 균형을 맞추는 역할을 수행해야 한다"며, "미투 전략을 완전히 배제하지는 않지만, 모든 리스크가 상업적 리스크로 집중되는 상황은 피하고자 한다"고 밝혔다.
노바티스가 GLP-1 계열 또는 체중 감량 분야를 완전히 포기한 것은 아니다. 갈 책임자는 노바티스의 관심을 끌기 위해서는 일라이 릴리(Eli Lilly)의 젭바운드(Zepbound)와 노보 노디스크(Novo Nordisk)의 위고비(Wegovy) 등 기존 옵션 대비 "상당한 이점"을 입증해야 한다고 강조했다. 그는 현재 GLP-1 시장이 기존 기업들에 의해 "매우 잘 서비스되고 있다"고 평가하며, 노바티스가 진입할 만한 거래를 아직 찾지 못했다고 덧붙였다.
가격 또한 중요한 요소로 작용한다. 노보 노디스크와 일라이 릴리는 이미 치료제 비용을 월 수백 달러 수준으로 낮춰 접근성을 확대하고 있다. 갈 책임자는 "대다수 환자에게 현 세대 GLP-1 제품은 충분히 좋다"고 말했다. 현재 약 30개의 유사 화합물이 임상 단계에 있으며, 노보 노디스크는 경구용 위고비를 출시하는 등 시장 경쟁이 심화되는 양상이다.
갈 책임자는 비만이 대부분 단일 질병이라는 점도 한계점으로 꼽았다. 항암 분야의 경우 종양 유형, 병기, 유전자 발현에 따라 다양한 틈새 적응증을 찾을 수 있지만, GLP-1은 내약성 차이를 제외하면 복용하는 거의 모든 사람에게 효과를 보이는 경향이 있다. 현재 기업들은 내약성 개선, 미미한 체중 감량 증가 등 점진적인 변화나 제품 기능에 집중하여 경쟁하고 있다.
갈 책임자는 "현명한 사람은 애초에 문제에 빠지지 않는다"는 격언을 인용하며, "우리는 우리가 감수하는 리스크의 종류에 대해 신중하게 생각하려 노력하며, GLP-1 시장에서는 아직 노바티스에 합리적인 자산을 찾지 못했다"고 노바티스의 전략적 판단을 재차 강조했다.
